Стрес тестовете на норвежкия фонд от 2 трилиона долара се постигат от климатичните сътресения до корекцията на AI

Норвежкият фонд за благосъстояние от 2 трилиона $ ще загуби съвсем една четвърт от цената на портфейла си от акции при положение на климатични разтърсвания и повече от половината ще бъдат заличени от промяна в оценките на AI, демонстрира последното му моделиране.

Стрес пробата, подхванат от Norges Bank Investment Management за първи път сподели предполагаем удар от сюжет, обвързван с климата, включващ потрес в доставките на храни след необятно публикувани провалени реколти.

Той беше оценен дружно с трите други основни области на риск, в това число срив на взрива на ИИ, дългови рецесии и геополитическа фрагментация.

Едно тежко климатично събитие би изтрило 24 % от портфейла от акции, с удар от 39 % от дългова рецесия и 49 % от геополитическа фрагментация, до момента в който промяна на ИИ би унищожила 53 % цент.

Но когато бяха взети под внимание вложенията с закрепен приход и облигации в целия портфейл, най-големият риск стана дългова рецесия, като корекцията на ИИ беше позитивна за облигациите.

На базата на целия портфейл, най-високият риск остава от икономическата фрагментация и „ необятните цени “, които биха могли да отстранен 37 %, последвани от резултатите от промяна на AI, геополитически раздор и изменение на климата.

„ Трябва да се тревожите за един фрагментиран свят, би трябвало да се тревожите за равнищата на дълга като цяло измежду огромните страни и ние също би трябвало да сме наясно, че огромна част от цената на фонда е свързани с тези акции на ИИ “, сподели Николай Танген, основен изпълнителен шеф на фонда, в четвъртък.

Фондът сподели, че тези разнородни опасности могат да се усложнят, да вземем за пример в случай че климатичните разтърсвания провокират инфлационен напън, който остави на държавните управления по-малко дишане за справяне с фискалните шокове.

Тази година бе избрал да употребява климатичен сюжет в своите стрес проби, сподели той, „ с цел да подчертае по какъв начин развиването на околната среда от ден на ден може да повлияе на финансовите пазари “.

Той съзнателно избра сюжети със мощно влияние, които е релативно малко евентуално да се осъществят. Но той сподели, че всички „ подмятания “ за стресиращите сюжети, които разпознава, са се случили по незначителни способи през последната година.

Учените предизвестиха за необратими промени на планетата, които биха заплашили питателните системи, в случай че задачата на света за ограничение на дълготрайното стопляне до 1,5C бъде нарушена.

Фондът този месец сподели на FT, че има вяра, че траекторията на световното стопляне значи, че фирмите в него на портфолиото би трябвало да се даде независимост на деяние за задачата на чистата нула до 2050 година въз основа на съкращения на излъчванията, равняващи се на стопляне под 2C, а не на идеалните 1,5C, както е посочено в Парижкото съглашение.

Това значи по-плитки или по-бавни съкращения на парниковите газове в основни промишлености, от мрежи до превоз, през идващите години.

Ръководителят на ръководството сподели също, че рискът за неговите вложения от пожари, наводнения и топлота се е нараснал през миналата година.

В сюжета, обвързван с климата, стрес пробата откри, че рисковите метеорологични феномени могат да понижат упованията за световен напредък и да покачат упованията за инфлация, като провокират неуспех на реколтата в две съществени индустриални зони на съществени храни, както и спиране на веригата за доставки.

Тестовете, основани на холдинги от декември 2025 година, обрисуват „ рискови пазарни резултати “ за кратковременен до средносрочен проект. Докладът стига до предстояща оценка на дефицита, като взема поради историческите отговори на напрежението, както и прогнозите за бъдещето.

„ Важен минус на историческите симулации е, че бъдещите рецесии може да се развият по друг метод от предишното “, отбелязва фондът.

Допълнителен отчет от Ричард Милн